В декабре Совфеду сообщили о том, что в 2024 году Центральный банк начнет тестирование новичков фондовой биржи. Без получения аттестата начинающему инвестору будут не доступные некоторые сложные финансовые инструменты. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина уверена в том, что тестинг необходим для определения уровня знаний новичков, чтобы защитить их от совершения невыгодных сделок в силу отсутствия опыта.
«Ранее мы планировали ввести обязательное тестирование новых инвесторов с апреля 2024 года. Но, в ходе обсуждения вопроса с участниками фондового рынка, мы пришли к выводу, что лучший вариант – немного сдвинуть сроки до октября 2024 года и ввести запрет на реализацию сложных инвестиционных продуктов недавно зарегистрированным инвесторам».
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина
Классификация сложных финансовых инструментов
К сложным финансовым инструментам относят инвестиционное страхование и структурированные продукты фондового рынка.
Инвестиционное страхование представляет собой приобретение полиса совместно с инвестициями на фондовой бирже. При этом участник получает более высокий доход, чем по депозиту.
Инвестиционное страхование имеет отличительные особенности:
- взносы не могут быть арестованы судебными приставами и взысканы банками;
- платежи не могут быть разделены между супругами при расторжении брака;
- если клиент решил расторгнуть договор до даты окончания срока, то ему выплатят не все вложенные средства, а только ту сумму, которая прописана в контракте;
- взносы не подлежат страхованию.
Как правило, доходность от инвестиционного страхования немного выше, чем по депозитам. Однако иногда, неопытные инвесторы могут потерпеть убытки, а в лучшем случае, сохранить свои средства без их приумножения.
Структурным финансовым продуктом называют пакет акций, которые между собой не имеют сходных параметров. Он состоит из двух частей: рискованной и защитной. Первая предназначена для получения быстрого дохода, а назначение второй – защитить вложенные средства от неудачной компании по обороту рискованной части.
Важно! Рискованная часть включает в себя лишь 5 – 10% всего капитала. Остальные средства направляются на приобретение защитных инструментов.
Таким образом, если рискованная часть принесет прибыль, то инвестор увеличит вложения практически вдвое. Если же экстремальный элемент не сработает, то трейдер получит от 90 до 100% инвестиционной суммы.
| Признак классификации структурных финансовых продуктов | Вид структурного финансового продукта | Главные особенности сложного инструмента |
| Наличие на фондовой бирже | Биржевой | Ценные бумаги, реализуемые на фондовых биржах. |
| Внебиржевой | Ценные бумаги, реализуемые напрямую эмитентом. Для их покупки заключают форвардный договор или соглашение на доверительное управление. К внебиржевым инструментам также относят инвестиционное страхование. | |
| Предоставление опции защиты инвестиций | Полная защита | При приобретении данного вида продукта, инвестор полностью защищает себя от неудачи. |
| Частичная защита | Если инвестиционная идея не принесет прибыли, то инвестору вернут до 95% вложенных средств. | |
| Отсутствие защиты | В случае неудачи, сумма инвестиций не возвращается. | |
| В зависимости от времени получения дохода | По окончания срока ценной бумаги | Инвестор получает доход после окончания срока действия ценных бумаг. |
| Купонные | Инвестор получает доход по купонным акциям один раз в определенный период времени. Эмитент вправе отложить выплату дивидендов в случае получения отрицательного или нулевого дохода. |
Важно! Одним из вариантов структурного продукта является облигация USDRUB, базовым активом которой считается курс доллара к рублю.
Инициатива Центрального банка
С целью защиты новичков на фондовой бирже от спекулятивных действий продавцов, Центробанк во главе с Эльвирой Набиуллиной предложил вариант охраны.
- Ввести ограничения на покупку сложных инвестиционных продуктов для всех новых инвесторов до октября 2024 года.
- Утвердить на законодательном уровне проведение обязательного тестирования новичков с целью выявления уровня знаний и наличия навыков с октября 2024 года.
- Запретить доступ для приобретения сложных финансовых инструментов новичкам, которые, по результатам тестирования, не получат аттестат.
Предполагается, что тестирование будет проводиться на бесплатной основе.
